即将上市(暗盘交易时段:今日16:15-18:30)
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我们是中国院外数字化医药产业服务平台。以2022年商品交易总额规模（「GMV」）衡量，数字化市场作为一种新兴趋势，在中国人民币6,397亿元的院外医药流通市场中占28.2%。我们於2022年录得GMV人民币378亿元，在中国院外数字化医药流通服务市场中占21.0%的市场份额。作为院外医药与医疗服务市场数字化的推动者，我们开发了以技术为後盾的解决方案，连接和赋能上游（包括药企及经销商）及下游（包括药店及基层医疗机构）。基层医疗机构是指非医院或药店的下游医药零售商，包括但不限於私人诊所、乡镇卫生院、村卫生室及社区卫生服务中心。我们已让医药交易与服务流程实现数字化、标准化及规模化。自成立以来，我们一直致力於解决院外医药市场叁与者面临的痛点，并通过深耕基层医疗层级培养了能力和积累了宝贵的经验。我们抓住该市场的机遇，构建了一个生态系统，该系统使我们能够将医药价值链上的各类叁与者聚集并进行互动。我们为该等叁与者及整个社会创造价值。尽管我们面临来自其他B2B医药销售平台和传统药品经销商的激烈竞争，我们致力於为医药价值链上的企业建立安全高效的交易及服务平台。
凭藉我们的技术能力，我们已构建并持续增强了业务模式，以满足对院外医药市场数字化日益增长的需求。我们的业务模式以我们的平台业务及自营业务为中心，并进一步由一系列其他业务配合。我们的总GMV於2022年达到人民币378亿元，自2020年起的年复合增长率为38.6%，这两项数据在中国领先的院外数字化医药产业服务平台中均排名第一，且2022年的市场份额为21.0%。截至2022年12月31日，我们建立了最大的数字化医药交易与服务网络，包括约354,000家下游药店及约173,000家基层医疗机构等。此外，2022年我们有308,000个月均活跃买家，在中国院外数字化医药产业服务平台中排名最高。於2022年，於我们平台上交易的月平均可提供库存单位（「SKU」）数量约为3.3百万个，在中国院外数字化医药产业服务平台中排名最高。前述行业地位由弗若斯特沙利文进行的分析提供。
平台业务。为解决中国院外医药市场供需失衡的问题，我们於2015年开始经营基於移动互联网的平台业务。我们构建了一个供注册卖家及买家进行交易的数字化平台。我们根据卖家在我们平台业务中销售金额的一定比例向其收取佣金。於2020年、2021年及2022年，我们平台业务收取的平均佣金率（等於我们自第三方卖家收到的佣金除以相应的GMV）分别为2.8%、2.9%及3.1%。於2022年，月平均可提供SKU数量分别为约3.3百万个。丰富的SKU及良好的产品质量使我们的平台业务成为医药交易的可靠平台。
我们的平台业务有助於简化中国院外医药市场的多层结构，并简化医药交易流程，因为与传统线下交易相比，数字化使交易流程中的步骤（如资质交换、产品选择及财务对账）更容易完成。例如，我们的数字化平台使我们的买家能够通过使用搜索和筛选功能轻松找到要购买的产品，且我们的平台为卖家生成基於算法的反馈，以识别出受欢迎产品。每个用户终端都可以访问其交易记录，因此我们的买家和卖家可方便地追踪和连接其财务记录。我们的平台业务通过提供一个无缝连接的平台解决了院外医药市场的多层问题，买家可以直接自由地选择及订购卖家的产品，因此有助於降低交易成本及提高交易的整体效率。截至2022年12月31日，我们吸引了约6,000个卖家及约527,000个买家在我们的平台上进行交易。於2022年，我们平台业务中第三方商家的GMV为人民币226亿元，占总GMV的约59.8%，自2020年起的年复合增长率为28.8%。
自营业务。随着我们的平台日益聚拢上下游叁与者，为进一步提升履约能力与买家服务，我们於2019年开始发展自营业务。我们从产品销售中产生收入。於2022年，我们平均每月采购并向下游药店及基层医疗机构销售约278,000个SKU。该等SKU乃於根据我们平台的隐私政策获得相关各方的同意後，基於我们对买家的交易偏好及交易历史的分析精心挑选。为促进优质服务及快速可靠的交付，我们开发了专有的履约系统，对采购、仓储、交付及营运资金管理进行集中数字化管理。於2022年，集中数字化管理使我们能够有效把存货周转天数控制在26.5天，优於医药流通行业的行业平均水平。截至2022年12月31日，我们战略性地为我们自有的仓储网络设计了布局策略并已在19个城市建立了20个智能仓库。於2022年，在我们的智能仓库中，我们确保我们的仓库可在平均2.85小时内处理订单并完成发出。於2022年，我们亦大幅缩短了配送时间，尤其是跨省配送，41小时到城市，51小时到乡镇，快於行业平均水平约20%。2022年，我们自营业务GMV为人民币152亿元，约占总GMV的40.2%，自2020年起的年复合增长率为58.5%。
厂牌首推业务。我们於2020年推出厂牌首推业务，作为我们自营业务的一部分。我们从药企及其选定的主要经销商采购并销售至我们的买家并从已采购药品的销售中产生收入。为更好地利用我们深厚的行业专业知识，我们进行市场分析以帮助药企更好地理解及捕捉下游需求，确定针对该等需求量身定制的产品，并与药企合作通过我们的数字化营销解决方案推广其产品。通过厂牌首推业务，一方面，我们为药企带来增量需求并使其了解我们自平台上的大量交易中获得的见解，另一方面，我们解决了买家的需求并助其实现低成本的交易。我们与药企保持着良好的关系，并能够以有竞争力的价格直接从其及其选定的主要经销商处采购。截至2022年12月31日，我们与500多家药企合作进行约1,100个SKU的推广。於2022年，我们厂牌首推业务的GMV达人民币1,009百万元，自2020年起的年复合增长率为72.8%，并於2022年贡献了我们自营业务GMV的6.6%。就上游叁与者而言，我们的厂牌首推业务与常规自营业务的主要区别包括：我们的厂牌首推业务的供应商涵盖药企。就产品选择而言，我们倾向於关注新产品及具有某些特徵的现有产品，例如需求量大但品牌知名度有限的药品、在医院销售良好但在院外药店未得到充分推广的药品、在某个地区推广良好因而知名度较高但在其他地区知名度较低的药品。我们有一个专门的部门负责为厂牌首推业务选择产品、管理产品表现及审阅其毛利率。我们药师帮App上的产品附有标签，以向我们的买家表明该等产品属於厂牌首推产品。此外，我们提供数字化营销解决方案，以帮助我们的供应商推广彼等的产品，从而使彼等为回报我们提供的数字化营销解决方案，愿意以低采购价提供产品，因此我们往往享有更高的毛利率。
其他业务。我们开展一系列业务，以提升上下游的运营效率，拓展药店及基层医疗机构的市场见解及专业知识，以提升其服务能力及质量。因此，我们能够维持一个健康、活跃且自我运行强化的生态系统。
・光谱云检。我们与基层医疗机构合作，在选定的基层医疗机构放置检测设备，进行检测并生成结果。我们的光谱云检服务为基层医疗机构的医务人员提供了强而有力的支持，帮助他们作出更明智的医疗建议，并提高基层医疗层级的诊断质量。我们就我们的服务收取诊断检测服务费。
・小微仓。小微仓为一个24小时无人智慧药柜，把我们的小微仓买家及终端客户连接起来，并具有与药师连接的功能。在小微仓的帮助下，处方药及非处方药均可提供予终端客户。根据设计，一个小微仓药柜可提供超过2,000个SKU。小微仓不但弭补了传统药店夜间经营时间的问题，也解决了传统药店营业低坪效和低人效的问题。我们从销售产品（即小微仓药柜）及服务费中获得收入。我们还就小微仓药柜的系统升级、维修和保养收取年度服务费。
・SaaS解决方案。截至2022年12月31日，我们的SaaS解决方案掌店易已为约40,000家药店提供存货管理及销售管理服务，且SaaS解决方案云商通已为超过5,200个卖家提供销售管理、分析及预测服务。我们提供数字化解决方案帮助我们的卖家及买家管理运营及销售。我们就SaaS解决方案收取一次性安装费及年度订阅费。
・药师培训。我们提供准备药师资格考试的在线课程。自2015年成立以来及直至2022年12月31日，我们累计为约220,000名药师及候选药师提供在线培训课程。我们药师培训中的大部分课程均为免费提供。
资料来源: 药师帮 (09885) 招股书 [公开发售日期 : 2023/06/15) |
| 上市市场 | 主版 |
| 行业 | 制药 |
| 背景 | 其他 |
| 业务主要地区 | N/A |
| 主要股东 | 张步镇 (18.54%)
Internet Fund Holding V. Ltd. (11.80%)
朱孟依及关连人士 (11.80%)
陈小红 (8.26%)
DCM Investments (DE 5), LLC (7.89%)
[02196] 上海复星医药（集团）股份有限公司 (5.92%) |
| 公司董事 | 张步镇 (主席兼首席执行官兼执行董事)
陈飞 (首席财务官兼执行董事)
朱梓阳 (非执行董事)
赵宏强 (独立非执行董事)
邵蓉 (独立非执行董事)
孙含晖 (独立非执行董事) |
| 公司秘书 | 陈飞
冯慧森 |
| 往来银行 | 中国银行
中国招商银行股份有限公司
平安银行 |
| 律师 | 世达国际律师事务所
方达律师事务所
衡力斯律师事务所 |
| 核数师 | 德勤・ 关黄陈方会计师行 |
| 注册办事处 | 香港九龙观塘道三百四十八号宏利广场五楼 |
| 股份过户登记处 | 卓佳证券登记有限公司 [电话： (852) 2980-1333] |
| 股份过户登记处电话 | (852) 2980-1333 |
| 公司网址 | https://www.ysbang.cn |
| 电邮地址 | ir@ysbang.cn |
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| 传真号码 | (86 631) 752-3003 |