<汇港通讯> 建银国际发报告指,上调阿里巴巴(09988)港股目标价10.7%,从146.1港元升至161.7港元,亦上调对其美股目标价,二者均评级「跑赢大市」。
建银国际指,阿里巴巴首财季业绩略超过其预期,但是不及彭博预期。在电话会议中,管理层对核心业务前景展望积极。这表明公司的AI云以及快速商务方面的投资策略执行良好,在中长期支持更快的收入和利润增长,尽管加大对快速电商的投资可能会给短期盈利带来压力。
基於上述因素,上调对阿里2026-2028财年收入预测1-4%,考虑到云及客户管理收入(CMR)增长更快。因快速电商的投资更高及竞争加剧,下调对该公司2026/2027财年经调整盈利预测19%/6%,维持2028财年大体不变。(JJ)
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