<汇港通讯> 中银国际发报告指,上调ASMPT(00522)目标价51.9%,从133港元上调至202港元,维持「买入」评级。
该行表示,ASMP 在2026年第一季实现收入和利润率的双重超预期表现,这得益於创纪录的新增订单金额7.27亿美元(环比增长46%/同比增长72%)、乐观的第二季收入指引(以中位数计,环比增长约12.2%,同比增长37%)。尽管由於供应商交货期延长可能导致收入确认延迟,但该行相信,市场对用於AI-HBM/CoWoS的TCB解决方案、用於光收发器的硅光解决方案的持续需求,为公司直至2028年的业务前景提供有力保障。
基於上述因素,该行上调净利润预测以反映持续的AI资本开支,并将2027年市盈率预测估值提升,预期市盈率35倍(此前为27倍),因此上调目标价。(JJ)
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