招银国际发表报告指,日前参加了快手(01024.HK) +2.450 (+6.102%) 沽空 $4.71千万; 比率 13.680% 的投资者交流日,活动上管理层透露未来将通过提升用户活跃度、提高留存率、以及加强内容与商业化协同三方面,去驱动生态健康发展及增长。
考虑到客单价受压,导致电商业务增长短期内放缓,该行预期未来快手将继续强化「好内容+好商品」的电商战略。在商业化方面,憧憬内循环广告商业化效率将持续提升,而外循环广告则受惠於短剧、小游戏、小说等行业增量需求,可维持强韧增长。
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报告又指,快手目标将核心商业收入增幅及经调整净利润率提升至20%以上,招银国际看好快手的广告及电商业务收入增幅可持续跑赢行业表现,驱动盈利增长,预测2024至2026年盈利年均复合增长率达到43%,维持目标价92元及「买入」评级不变。(gc/w)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2024-09-17 16:25。)
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