交银国际发表报告指,康方生物(09926.HK) +7.100 (+10.550%) 沽空 $4.40千万; 比率 9.180% 两项上市申请获批,商业化产品组合首次延伸至非肿瘤领域。开坦尼在中国第二项适应症获批,用於胃癌的一线治疗,预计潜在适用人群将显着扩大。若年底医保谈判成功,明年有望快速进院、渗透潜力巨大的目标市场。抗PCSK9伊努西单抗(AK102)获批上市,适用於他汀类药物治疗後未达LDL-C目标的高胆固醇血症和混合型血脂异常成人患者。
由於另一竞品未获批准,当前竞争格局良好。该行将开坦尼和伊努西的经POS调整高峰销售预测分别上调至52亿和12亿元人民币。同时上调公司2024至2026年收入6至10%,以反映近期新产品和新适应症的获批和积极临床进展。该行上调目标价至87元,对应未来12个月26%的潜在升幅,给予评级「买入」,重点催化剂包括开坦尼和依沃西医保谈判情况及国内新适应症上市审批进展、依沃西海外大III期研究进展等。(ha/k)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2024-10-04 16:25。)
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