海通国际发表研究报告,预测腾讯(00700.HK) +5.000 (+1.280%) 沽空 $12.24亿; 比率 13.138% 去年第四季收入将按年增长10%至1,700亿元人民币,非国际会计准则(non-IFRS)净利润预测按年增长31%,至约560亿元人民币,分别较市场普遍预期高出1%及4%。non-IFRS经营利润预测按年增长23%至600亿元人民币。海通国际给予腾讯目标价500元,评级维持「优於大市」。
海通国际指,现有游戏收入较预期疲软,因此将腾讯去年第四季游戏收入预测下调2%至480亿元人民币,按年增幅为约18%,仍较市场预期高2%。计及电竞比赛的成本,该行预期第四季游戏业务毛利率将按季持平。
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视频号广告持续快速增长,小程序、微信搜寻广告等亦正推动业务结构性成长,海通预期微信小店的稳步发展可继续带动电商业务今年增长,而云端业务则将维持温和成长,目前维持去年第四季广告及金融服务收入预测为340亿及550亿元人民币不变,按年增幅分别14%及2%。(gc/da)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2025-01-27 16:25。)
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