花旗的研究报告指,中国中车(01766.HK) +0.100 (+2.160%) 沽空 $7.68千万; 比率 22.059% 去年业绩令人失望,盈利逊该行及市场预期。公司今年的展望同样不明朗,管理层预计2025年的高速动车组招标规模约为200列,低於2024年的245列、机车更换需求取决於政府的补贴政策,存在不确定性。该行同时提出,公司的股息支付率维持在约49%,对於增长率仅为单位数而且拥有强劲自由现金流的公司而言,未能满足投资者期望。
该行将公司评级由「买入」下调至「中性」,将目标价由6.9元降至5.4元,并开启90天下行催化剂观察,表示关注次季公布的第一批高速动车组招标情况。
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该行称,比起中国中车,更看好时代电气(03898.HK) -0.350 (-1.097%) 沽空 $1.29千万; 比率 13.155% ,其稳健的电力半导体业务展望更具吸引力。(vc/a)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2025-04-01 16:25。)
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