瑞银发表研究报告指,美国4月2日宣布对等关税措施以来,MSCI中国指数收复全部跌幅,目前与关税相关的风险似乎已达到良好平衡状态,市场可能会将中美达成暂缓关税同识视作两国关系回暖的信号,预料将缓解投资者对於中美金融脱钩的担忧,认为最极端的不确定性因素现时已消除,而企业的基本面将重新成为未来左右股价表现的主要驱动因素,相应将恒生指数及MSCI中国指数今年目标上调至24,500点及80点。
瑞银指,由於互联网行业盈利能力韧性较强,已再次成为该行最看好的板块,比起A股目前更青睐港股市场。瑞银又指,由於对金融脱钩的担忧减少,预计AI相关投资主题可能再度受到投资者追捧,国产替代料将是另一个关键投资主题,在偏好板块中剔除必需消费品,仍看好互联网、A股TMT及高息股,当中高息股优次略为下降。(gc/w)
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