友邦保险(01299.HK) +2.250 (+3.074%) 沽空 $6.44亿; 比率 18.887% 公布第三季新业务价值优於市场预期，今早高开近4%，曾高见76.8元一度弹4.9%，最新报74.95元升2.4%，成交额21.8亿元。摩根士丹利指，友邦交出显着胜预期的季度新业务价值增长，以及在18个市场中有11个录双位数增长。增长主要来自年低新保费收入按年升14%，以及新业务价值比率按年扩大5.6个百分点，受惠於产品组合优化，特别在内地与泰国。本港市场新业务价值增长实现四成增长并创纪录新高。内地市场在计及经济假设变动的影响后亦录得27%增长。
友邦今早开市前公布第三季业绩。新业务价值14.76亿美元，按固定汇率计按年升25%，按实质汇率计升27%，高於本网综合5间券商预测的14.05亿美元上限，并创第三季新高，在18个市场中有11个录得双位数增长。按实质汇率计，季内新业务价值利润率58.2%，按年升6个百分点；年化新保费升15%至25.5亿美元。季内友邦香港新业务价值增长40%，受惠本地及内地访客客户群增长。友邦中国新业务价值增长27%，首九个月增长5%。东盟市场录得15%增长，其中泰国市场增长20%。总计首三季新业务价值43.14亿美元，按固定汇率基准计按年升18%，按实质汇率计升19%。期内新业务价值利润率按实质汇率计升4.6个百分点至57.9%；年化新保费升11%至74.92亿美元。
相关内容《蓝筹》友邦(01299.HK)第三季新业务价值按实质汇率计升27% 固定汇率计升25% 创第三季新高兼胜预期
【摩通：税后经营溢利增长或胜指引】
摩根大通指，友邦旗下中国新业务价值的27%增长当中，代理及银保渠道均实现强劲双位数成长。新区域新业务价值翻倍，贡献友邦中国新业务价值11%，显示内地业务成长动能或较市场预期更强、更具永续性，尤其在地理扩张持续推进下。友邦季度新业务合约服务边际按年增长25%胜预期。该强劲表现支撑合约服务边际余额复合成长的正面展望，最终转化为核心盈余增长。该行亦认为友邦香港整体销售量仍有上行空间。该行预期市场对全年新业务价值预测将有显着上调，业务增长主要由内地强劲扩张推动，亦预期市场对明年新业务价值及内涵值预测上调，亦预期税后经营溢利增长可能超逾11%，对比管理层的9%至11%指引。
高盛指，友邦季度新业务价值按实际汇率计均远胜该行及市场预期。受本港新业务价值在所有渠道销售动力强劲下破纪录，以及内地新业务价值强劲增长推动，后者受惠销量增长及保障产品组合增加。其他市场方面，泰国市场双位数增长及新加坡市场强劲增长乃符合预期，马来西亚市场录正面增长乃超预期，受强劲银保销售及代理渠道销售跌幅收窄推动。其他市场新业务价值按年持平并逊该行预期，主要受澳洲等地区表拖累情况较预期严重所影响。
相关内容《大行》友邦(01299.HK)投资评级及目标价(表)
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本网最新综合5间券商对其投资评级及目标价，未有券商调整评级及目标价，全数给予「买入」或「增持」评级。
券商│投资评级│目标价
摩根大通│增持│105元
花旗│买入│99元
摩根士丹利│增持│96元
瑞银│买入│88元
高盛│买入│85元
相关内容《大行》花旗：友邦(01299.HK)上季新业务价值增长胜预期 目标价99元
券商│观点
摩根大通│季度新业务价值按年升27%，确认业务增长加速
花旗│季度新业务价值显着胜预期，受销售及新业务价值率推动
摩根士丹利│季度业绩显着胜预期，受本港及内地市场推动
瑞银│季绩强劲
高盛│业绩显着胜预期，受本港及内地业务增长推动
(fc/w)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2025-10-31 16:25。)
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