巴克莱发表研究报告指，预期汇丰控股(00005.HK) +0.100 (+0.078%) 沽空 $5.95千万; 比率 18.025% 的盈利表现将远超其指引及市场预期，主要因香港市场利好因素持续、全面整合恒生银行，以及其战略举措能抵消美国政策波动。巴克莱假设美息将降至约3%，料汇控2026及27年的净利息收入仍将较市场预期高4%至5%。即使美息降至较低的2%水平，汇控表现仍能达到市场预期。该行重申对伦敦上市的汇控(HSBA.L)「增持」评级，目标价由12.3英镑上调至14英镑。
另一方面，巴克莱预期渣打(02888.HK) -2.500 (-1.293%) 沽空 $24.91万; 比率 0.392% 未来几年的有形股本回报率(RoTE)将持续改善料2028年可达15%，主要受经营杠杆带动，但2026年或为过渡年份，盈利对比市场预期的上行风险较不明显，RoTE或降至13%。行重申对伦敦上市的渣打(STAN.L)「与大市同步」评级，目标价由16英镑上调至19英镑。
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巴克莱表示，考虑到汇丰在战略举措支持下，具备更大的每股盈利及资本上行空间，较为偏好汇丰；分别上调汇丰2026及27年每股盈利预测4%及1%，因收购恒生银行后更快整合。同时，下调渣打每股盈利预测2至4%，因手续费收入转弱及股份数目增加。(ss/w)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2026-01-21 12:25。)
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