瑞银发表报告指,天工国际(00826.HK) -0.020 (-0.567%) 沽空 $7.43百万; 比率 5.508% 正由传统切割工具、高速钢及模具钢制造商,转型为具备利润增长潜力的先进合金材料平台。短期而言,该行预期公司将在钛合金领域占据主导地位,预计相关业务的销售额及毛利贡献到2028年将显着扩张至总额的23%及32%。
中长期而言,预期公司迅速扩张的粉末冶金(powder metallurgy)产品系列将进一步释放增长空间,估计潜在总市场规模(TAM)超过120亿元人民币。结合传统业务的利润率复苏,该行预计公司2025至2028年的盈利年均复合增长率将加速至34%,相比起2019至2024年为负2%,毛利率则由2025年的20%提升至2028年的29%。
该行指,公司目前股价相当於2026及2027年预测市盈率分别为15倍及11倍,预期股份将迎来估值重评,首予「买入」评级,目标价5.6港元。(ss/da)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2026-04-24 16:25。)
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