5月12日|中信建投研報稱,2026年,計算機板塊正迎來基本面修復與AI範式轉移的共振拐點,模型能力迭代未見上限,Claw類應用滲透率快速提升,國內算力需求陡增,AI infra走進新階段。下半年建議關注:1)AI產業建議從需求維度出發,關注漲價、缺貨的算力方向、提效的infra與雲產業、部分景氣度高的應用方向。2)非AI產業的投資建議關注政策催化下的數幣2.0、智駕以及商業航天等政策催化機會。