<匯港通訊> 美銀發報告指,予美的集團(00300)目標價101.6港元,維持「買入」評級。
報告引述美的集團強調,未來3-5年,增長放緩和不確定性增加,是行業和宏觀兩大關鍵趨勢。美的集團重申了2026年中單位數或者高單位數收入增長預期。目前,美的集團正在實施多項成本節約措施,以緩解不斷上漲的大宗商品成本壓力。美的的長期願景是實現對客戶/企業收入佔比達到50/50(2025年為71%/29%),甚至對企業銷售額更高。美的集團也不排除未來縮減對客戶業務規模的可能性。
在近期重點方面,美的力爭成為全球暖通空調和非暖通空調白色家電領域的領導企業,並將機器人和新能源確定為新興核心業務。
在資本配置方面,美的將避免進行大規模併購,將年度資本支出上限控制在100-150億元人民幣,並在2026-2028年期間保持基本穩定的總派息比率。(JJ)
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