5月7日|東方證券研報指出,楚江新材2025年實現收入605.77億元(+12.70%),歸母淨利3.83億元(+66.71%);2026年一季度實現收入178.87億元(+36.07%),歸母淨利1.40億元(+6.39%)。銅基材料盈利好轉助力25年公司利潤端高增,看好26年復材板塊景氣上行接力拉動新一輪增長。隨着我國航天發射技術的不斷進步,大飛機及航材國產化的加速推進,航空航天高端復材製品有望迎來需求釋放。公司憑藉深厚的技術積累和關鍵環節的卡位優勢,復材及裝備業務的成長性有望超預期。銅板帶材業務持續向高端升級,產品覆蓋通訊連接器、汽車高壓線束、數據中心服務器內部等多環節導電需求。認為隨着銅業務高端化轉型升級的穩步推進,公司盈利水平有望持續提升。參考26年可比公司平均估值,採用分部估值法對應目標價12.53元,維持“買入”評級。
新聞來源 (不包括新聞圖片): 格隆匯