5月8日|華源證券研報指出,新華保險處置部分債券資產或助力歸母淨利潤實現兩位數正增長。2026年1季度公司營收和歸母淨利潤分別同比-33.7%和+10.5%至221億元和65億元。公司新業務價值同比增速表現良好,淨利潤在投資收益同比下降較多的情況下實現同比正增長,業績表現良好。26Q1公司業績的亮點之一是新業務價值率較高的十年期及以上期交保費同比實現了113%的高速增長,認為這是公司主動推動業務結構的結果,但考慮到十年期及以上期交保費的基數較低,仍需要關注後續推動進展。新華保險26Q1新業務價值增速較快,歸母淨利潤在債券資產處置及分紅型保單的或有波動吸收效應下實現同比正增長,業績良好。26年的主要考驗或在於高基數下的新單銷售的持續增長、十年及以上交費期產品的銷售和投資業績增長。當前股價對應PEV估值為0.64、0.59和0.54倍,維持“買入”評級。
新聞來源 (不包括新聞圖片): 格隆匯