12月20日|海通證券研報指出,考慮到永輝超市(601933.SH) +0.030 (+0.491%) 淨利率仍在修復初期,給予2025年0.8-1倍PS,對應合理市值區間581億元-726億元,合理價值區間6.4-8.0元,維持“優於大市”的投資評級。迴歸零售本質,邁向星辰大海。該行認為,中國線下零售市場集中度低,競爭加劇是外因,自身效率欠佳是主因。新一輪調優變革推進前台門店和中後台供應鏈全面調優轉型,供應鏈改革的核心抓手在於:①差異化的商品力,通過自有品牌、品質定製等逐漸形成渠道的品牌心智; ②規模化地降成本,推動盈利模式去KA,打造高效透明的採銷體系。另同時需同步推進組織機制的優化。本輪調改戰略正確,道阻且長,但行則將至。
(A股報價延遲最少十五分鐘。)新聞來源 (不包括新聞圖片): 格隆匯