5月7日｜國盛證券研報指出，吉比特業績落於預告區間上沿，關注海外發行增量。2025年公司實現收入62億元，YOY+68%；歸母淨利潤17.9億元，YOY+90%；26Q1公司實現收入18.5億元，YOY+63%，QOQ+7.5%；歸母淨利潤5.2億元，YOY+83%，QOQ-10.7%。新遊流水回落節奏比預期好，利潤逐步釋放驅動業績高增。25Q2-Q4公司上線了《杖劍傳説》（國服+海外）《道友來挖寶》《問劍長生（境外版）》《九牧之野》等新遊，26Q1皆運營了完整週期。基本盤方面《問道》端手遊貢獻較為穩健。具體來看，26Q1《問道》端遊營收與利潤同比持平；《問道手遊》26Q1總流水4.0億元，YOY-8.9%，收入同比基本持平，受益於發行投入減少，利潤同比增長。26年公司產品週期的核心看點切換為“成熟產品跨區域複製+品類矩陣補強”。公司已明確26年將繼續推進《杖劍傳説》（26H1）、《問劍長生》（26H2）的歐美區域發行。同時代理產品《失落城堡2》預計於26年在中國大陸上線，《九牧之野》後續也將在中國港澳台地區推進發行，有望助推公司業績可持續增長。看好公司新遊利潤進一步釋放，以及成熟產品跨區域複製帶來的增長潛力，維持對於公司的“買入”評級。
新聞來源 (不包括新聞圖片): 格隆匯