4月30日|國盛證券研報指出,歌力思海外業務逐步減虧,期待2026年利潤快速增長。2025年公司可比口徑收入同增2.5%/歸母淨利潤1.6億元。國內可比口徑收入穩健增長,海外業務經營業績逐季改善。公司強調渠道質量提升,開設標杆形象店,品牌及產品力的提升有望驅動店效中長期持續穩步增長。期待2026年利潤持續增長。公司2025年國內業務高質量經營,海外業務費用持續控制、經營業績逐季改善,我們綜合預計2026整體趨勢有望持續,公司報表端歸母淨利潤有望在低基數下快速增長。公司是國內輕奢時尚龍頭,多品牌戰略清晰,考慮近期業績表現,調整盈利預測,預計公司2026~2028年歸母淨利潤分別為2.35/2.81/3.16億元,對應2026年PE為17倍,維持“增持”評級。
新聞來源 (不包括新聞圖片): 格隆匯