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中港股市负面情绪增加 恒指守万六关口考验大
踏入2024年港股持续走弱,截至1月10日恒指上午收报16,122点,再跌67点,进入第七日连跌。自1月9日收报16,190点,较去年最低收报16,201点 (见於12月11日) 还要低,意味着恒指经...
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中港股市负面情绪增加 恒指守万六关口考验大
分析员 : 聂振邦 (独立评股人)
踏入2024年港股持续走弱,截至1月10日恒指上午收报16,122点,再跌67点,进入第七日连跌。自1月9日收报16,190点,较去年最低收报16,201点 (见於12月11日) 还要低,意味着恒指经已破底。另可留意2022年11月10和11日之间的上升裂口介乎16,138至16,829点,上述的16,122点亦已低於裂口底部,初步反映回补裂口完成了,恒指却未见起色。裂口底部本应视作支持位,从2022年11月10日至2024年1月9日历时一年零两个月均未见跌破,足见是强力的支持位,如今仍告失守出现恒指继续寻底风险。

恒指横行区遭跌破
另参考去年12月4日至今年1月9日恒指收市位,除了12月28和29日收报17,043和17,047点,其余日子历时约一个月都是收在上述裂口之中处於横行区内,可理解为恒指走势虽曾见有机会上破横行区,後劲不断突破失败,如今则是下破横行区,也存在「假破底」的可能性,所以恒指会否迎来跌浪尚待观察。不过去年12月底恒指见升,但未见有利好消息加持,倾向是当时美股造好,加上期结及年结驱使早前已建淡仓的大户平仓,证明上扬动力脆弱。如今破底则见负面消息配合,故不宜对後市走势掉以轻心。

中植破产影响广泛
近日市场关注内地中植集团破产清算动向,消息令恒指於本周一跌逾300点,周二虽一度反弹190点,最终仍是倒跌34点,收报16,190点,正是本文开首表示恒指经已破底的情况。中植申请破产清算为北京市第一中级人民法院於今年1月5日傍晚在微信公众号通报,申请原因是「不能清偿到期债务,资产不足以清偿全部债务,且明显缺乏清偿能力」。中植为内地超大型资产管理公司,如今主动申请破产,市场对内地金融机构所持资产质素有所忧虑。与此同时,据报中植的客户之中,投资额达300万人民币以上的多达15万人,最大企业客户投资额更达50亿元,全部将面临血本无归。

内地四大资管降级
早於去年11月中植向客户发出致歉信,内容提及正陷入严重财困,当时表示总资产帐面金额约2,000亿人民币,负债本息规模却达到4,200至4,600亿元;而现时市场估算投资者最终可能仅收回13%本金。事件故然对其客户带来重大影响,市场也关注此事会否产生连锁反应,担心内地其他资产管理公司同样存在破产风险,事实上,於中植申请破产前一天 (今年1月4日),国际评级机构惠誉下调中国四大资产管理公司评级,其中,在港上市的中国信达 (1359) 和中国华融 (2799) 分别由「A」降至「A-」,以及由「BBB+」下调至「BBB」。

同时,惠誉维持信达评级展望为「稳定」,华融则被列入负面评级观察名单,意味着惠誉看华融的信用状况有进一步恶化风险。惠誉又表示中国房地产市场低迷,加上经济面临挑战,拖累上述公司的资产质素和盈利能力,亦令其内部资本生成能力受压,虽然预计收益和盈利能力终将恢复,但行业对内房有大规模的直接敞口和大量房地产抵押品,所以复苏将取决於内房行业表现。笔者认为中植破产或令中国四大资产管理公司评级再有下调压力,对中港股市投资情绪具负面影响,本周恒指能否守住16,000点关口考验大。


笔者确认本人及其有联系者均没有出现以下两种情况,其一是在执笔前三十天内曾交易上述分析股票;其二在文章发出後三个营业日内交易上述的股票。此外,笔者现时也并未持有上述股份。

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更新日期为: 2023年1月6日