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Gaw Capital战略注资 CSI发展再添强劲动力 CSI融资提案:Gaw Capital战略投资,共绘未来发展蓝图
资本策略地产有限公司(以下简称“CSI”)近日宣布了一项旨在强化公司财务结构、推动未来发展的重大融资提案,计画筹集总额高达19.92亿港元的资金。这一举措不仅标志着CSI在增强...
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Gaw Capital战略注资 CSI发展再添强劲动力 CSI融资提案:Gaw Capital战略投资,共绘未来发展蓝图
分析员 : 张智威  (联席董事, 信诚证券有限公司)
资本策略地产有限公司(以下简称“CSI”)近日宣布了一项旨在强化公司财务结构、推动未来发展的重大融资提案,计画筹集总额高达19.92亿港元的资金。这一举措不仅标志着CSI在增强股东权益上的坚定决心,更体现了其面对行业挑战时的深远战略眼光。

近年来,全球经济环境持续波动,房地产行业更是面临前所未有的挑战。在此背景下,越来越多的企业通过供股等方式筹集资金,以应对市场的不确定性。据Wind数据显示,2024年全年共有432家港股公司以供股或配售的方式进行增发,其中地产公司达到29家,可见二次融资在港股市场已日趋普遍,众多企业正积极寻求突破之道。

与常规供股相比,CSI此次选择的溢价发行模式更具战略价值,既避免了大幅折价对每股净资产的摊薄,维护了现有股东尤其是中小投资者的持股价值,亦通过高於前收市价的发行策略向市场传递资产品质与增长潜力的积极信号。为进一步强化股东权益,董事会更同步提出发行红利认股权证的方案,每持有10股合并股份获发1份红利认股权证,以此提升股东对公司长期发展的参与度,并通过权益工具的灵活性为股东创造潜在收益空间。

值得关注的是,CSI此次供股融资还成功吸引Gaw Capital作为战略投资者参与,一定程度体现了公司经营韧性与策略灵活性。Gaw Capital作为专注於亚太地区及其他全球高进入壁垒市场的房地产和私募股权市场的私募股权基金管理公司,其丰富的行业经验、专业的投资逻辑以及独特的机构投资者视角,将为CSI带来显着的赋能效应。本次融资提案中,Gaw Capital将通过其附属公司供股认购高达7.58亿港元的股权资本,并额外认购5亿港元的高级无抵押债券,为公司提供总计约12.58亿港元的资金支持。值得强调的是,Gaw Capital所持有的股份设有4年锁定期,同时,锁定期内,锺先生将拥有Gaw Capital的所有投票权。这一安排确保了公司控制权的稳定,将避免因短期市场波动对小股东权益的潜在影响。

部分投资者对供股存在一定误解,即将其视为公司资金短缺或运营不善的信号。然而,实际情况并非如此,真正运营困难的公司,由於其财务状况不佳和市场信誉受损,往往难以成功进行供股融资。而此次提案中,公司不仅引入了Gaw Capital,实控人锺先生也承诺认购价值4亿港元的供股,是对公司未来发展的信心体现,也是对股东利益的切实保障。

目前,CSI管理层与Gaw Capital已达成共识,计画将筹集的资金主要用於去杠杆化和强化现金流。未来四年内,公司将通过出售价值90亿港元的物业来降低资产负债率,优化资本结构,同时积极寻找新的增长点,为股东创造更多价值。

目前,中央经济工作会议明确提出,持续用力推动房地产市场止跌回稳,在一系列政策组合拳作用下,房地产交易持续回暖,行业或已迎来拐点。随着降息周期的到来和房地产市场的逐步回暖,CSI有望通过优化资产结构、提升运营效率等方式,进一步提升盈利能力,为股东带来更为可观的回报,而Gaw Capital的加入将为公司带来新的战略视角和资源支持,助力公司在激烈的市场竞争中保持领先地位。 
 
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更新日期为: 2023年1月6日